P2P車貸邁入黃金時(shí)代的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

上個(gè)月19日，P2P行業(yè)的首家車貸聯(lián)盟在杭州正式成立，象征著車貸業(yè)務(wù)在P2P行業(yè)里地位逐步提升，也預(yù)示著行業(yè)內(nèi)部正尋求聯(lián)合，意在把車貸市場(chǎng)蛋糕做大。

2015年，P2P交易總額9750億元，而車貸交易總額為909億，只有行業(yè)交易總額的1/10,占比較低，市場(chǎng)潛力有待進(jìn)一步發(fā)掘。

車貸市場(chǎng)利好，增量空間大

2015年，國內(nèi)汽車保有量達(dá)到1.79億輛，同比2014年增長了2385萬輛，預(yù)計(jì)2020年增加到2.2億輛。2015年汽車金融市場(chǎng)規(guī)模超過7000億元，預(yù)計(jì)2020年，突破一萬億，市場(chǎng)前景可觀。

盡管車貸的單筆交易額不如房貸高，交易量也不如信貸市場(chǎng)大，但其增長的穩(wěn)定性被行業(yè)看好。從汽車的生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)來看，金融服務(wù)的參透率不足20%，而這一數(shù)據(jù)在巨大的市場(chǎng)需求面前，遠(yuǎn)遠(yuǎn)還不夠。

在全國新車交易量穩(wěn)步增長的同時(shí)，二手車交易市場(chǎng)也不容小視，2015年，全國二手車交易量超過1000萬輛，比2014年多了100多萬輛。北上廣深等國內(nèi)一線城市汽車保有量均超過200萬輛，這無疑是二手車交易市場(chǎng)的沃土，與P2P行業(yè)發(fā)展依托一二線城市的定位相迎合，二手車流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)較容易，車貸平臺(tái)處置車輛更便捷，這無疑增加了平臺(tái)做車輛抵押業(yè)務(wù)的信心，為P2P車貸發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

平臺(tái)開展車貸的可行性

2016年，全國在運(yùn)營的平臺(tái)總數(shù)為2200家左右，涉足車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)已超過1600家，占全國在運(yùn)營平臺(tái)數(shù)的70%，其中，有不少的平臺(tái)把車貸作為主打業(yè)務(wù)以鋪向市場(chǎng)。從歷史發(fā)展來看，車貸業(yè)務(wù)貸款金額小，風(fēng)險(xiǎn)分散可控，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，利于車貸平臺(tái)長期發(fā)展。

P2P車貸方式分為車輛質(zhì)押和車輛抵押兩種，平臺(tái)根據(jù)不同借款人的信用度授予不同的借貸方式和放款額度，行業(yè)的放款金額一般維系在車輛評(píng)估價(jià)值的60%—80%之間。這有利于控制風(fēng)險(xiǎn)，一旦借款項(xiàng)目出現(xiàn)壞賬，平臺(tái)追償變現(xiàn)時(shí)，有足夠的利潤空間。

因此，P2P車貸具備其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)無法比擬的三大核心優(yōu)勢(shì)：第一是汽車資產(chǎn)流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，汽車交易成本較低，壞賬后，憑臺(tái)處置變現(xiàn)比較方便；第二是借款周期額度的優(yōu)勢(shì)，一般借款額度不高，周期靈活，借款人接受程度較高，也深受投資人的喜愛；第三是車貸業(yè)務(wù)易于標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)勢(shì)，車輛估價(jià)有大市場(chǎng)作為參考，信息透明、評(píng)估科學(xué)，有利于市場(chǎng)規(guī)模化發(fā)展和平臺(tái)風(fēng)控的實(shí)施。

加上互聯(lián)網(wǎng)金融靈活、快速的融資特點(diǎn)，能使得融資企業(yè)獲得比銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更好更快的用戶體驗(yàn)。

機(jī)遇背后的挑戰(zhàn)

有陰影的地方必定有光，在車貸迅速發(fā)展的光環(huán)背面，也有讓人憂愁的陰影。車貸行業(yè)的陰影（風(fēng)險(xiǎn)性）在于借款人的車輛重復(fù)抵押、車輛因外部因素導(dǎo)致的折價(jià)以及車貸行業(yè)的惡性競(jìng)爭。

行業(yè)信息不對(duì)稱，是車貸發(fā)展的常見挑戰(zhàn)。拿車輛重復(fù)抵押和變賣來說，在行業(yè)內(nèi)，這種事情時(shí)有發(fā)生。某借款人在A平臺(tái)用車輛押證的方式獲得借款后，隨即又作假在B平臺(tái)用車輛質(zhì)押騙取貸款，或者有的借款人直接將在抵押的車輛當(dāng)作黑車賣掉。這容易給平臺(tái)與平臺(tái)之間造成矛盾，不利于行業(yè)的良性發(fā)展。這時(shí)候，各方開始尋求成立車貸聯(lián)盟，試圖通過制定規(guī)則、信息共享、提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力以促進(jìn)車貸行業(yè)健康有序的發(fā)展。上月在杭州成立的全國首家車貸聯(lián)盟，未來，會(huì)有更多的車貸聯(lián)盟在各地成立，以共同維護(hù)行業(yè)的發(fā)展。

國內(nèi)征信數(shù)據(jù)缺失，是另一個(gè)挑戰(zhàn)。中國企業(yè)征信機(jī)構(gòu)發(fā)展于1993年前后，歷經(jīng)了20多年發(fā)展至今，只有150家左右，國內(nèi)最大的征信機(jī)構(gòu)是中國人民銀行征信中心，成立時(shí)間為2003年，起步時(shí)間較晚，比央行征信起步更晚的，是國內(nèi)個(gè)人征信，20115年一月，央行審核通過了首批個(gè)人征信企業(yè)僅為8家。在征信數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的境況下，惡意騙貸行為也時(shí)刻威脅著車貸行業(yè)的發(fā)展。

車貸成本的挑戰(zhàn)。相比于信貸來說，車貸線下操作成本太高，借款利率也較高，尤其在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，車主承受不了高企的借款利息，平臺(tái)也承受不了高企的成本。而平臺(tái)之間在成本上的競(jìng)爭，勢(shì)必會(huì)讓行業(yè)日子更難過。

在P2P行業(yè)持續(xù)洗牌以及大平臺(tái)大肆擴(kuò)張版圖的局面來看，小平臺(tái)將面臨著巨大的挑戰(zhàn)和困境，而車貸，作為P2P行業(yè)的垂直領(lǐng)域，是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，或許將成為各小平臺(tái)之間博弈的一根稻草，抓住了，可能就贏了。