8月25日東風(fēng)集團(tuán)股份私有化有新進(jìn)展

8 月 25 日晚間，東風(fēng)集團(tuán)股份私有化退市迎來新進(jìn)展。東風(fēng)股份與東風(fēng)科技發(fā)布相關(guān)公告，透露了此次資本運作的關(guān)鍵信息。

東風(fēng)汽車集團(tuán)（武漢）投資有限公司作為吸收合并方，擬與東風(fēng)集團(tuán)股份進(jìn)行吸收合并。變動后，東風(fēng)投資將直接持有東風(fēng)股份 55%的股份，同時東風(fēng)投資還將吸收合并東風(fēng)集團(tuán)股份，完成后成為東風(fēng)科技的間接股東，這一系列操作讓東風(fēng)集團(tuán)股份私有化程度進(jìn)一步加深。

此次私有化采用“股權(quán)分派 + 吸收合并”的獨特組合模式，兩大核心環(huán)節(jié)相互依存、同步推進(jìn)。首先，東風(fēng)集團(tuán)股份會將其持有的嵐圖汽車 79.67%股權(quán)，按持股比例向全體股東進(jìn)行分派，之后嵐圖汽車將以介紹上市方式登陸香港聯(lián)交所。介紹上市無需發(fā)行新股和進(jìn)行融資活動。接著，東風(fēng)投資作為吸并主體，向東風(fēng)集團(tuán)股份的控股股東支付股權(quán)對價，向小股東支付現(xiàn)金對價，最終實現(xiàn)對東風(fēng)集團(tuán)股份 100%的控制。

交易對價結(jié)構(gòu)安排也別具一格，總體收購價格為每股 10.85 港元，其中現(xiàn)金對價每股 6.68 港元，嵐圖股權(quán)對價每股 4.17 港元，這種方式兼顧了小股東的現(xiàn)金收益以及未來嵐圖汽車發(fā)展帶來的價值增長。

消息一經(jīng)發(fā)布，市場反應(yīng)強(qiáng)烈。8 月 25 日，東風(fēng)集團(tuán)股份復(fù)牌交易，股價大幅高開，最高漲幅達(dá) 69.18%，收盤漲幅為 54.10%，收盤報價 9.2 港元，總市值達(dá) 759.24 億港元，相較于 7 月 31 日的 391.2 億港幣，近乎翻倍。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，東風(fēng)集團(tuán)股份近年來面臨困境。受行業(yè)轉(zhuǎn)型和市場競爭加劇影響，整體業(yè)績未達(dá)預(yù)期，“增收不增利”現(xiàn)象明顯。今年上半年，公司雖收入有所增長，但凈利潤大幅下降，汽車總銷量也有所下滑。

不過，此次私有化退市也有著積極意義。完成交易后，嵐圖汽車作為集團(tuán)優(yōu)質(zhì)新能源資產(chǎn)將單獨上市，有利于東風(fēng)集中資源發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)，整合優(yōu)勢資源至戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時拓寬融資渠道，推動國際化發(fā)展。后續(xù)，東風(fēng)集團(tuán)股份也會加快各業(yè)務(wù)板塊戰(zhàn)略定位和經(jīng)營邊界的梳理，完善治理結(jié)構(gòu)，釋放集團(tuán)規(guī)模化運營效能。